今日A股半年度收官，幾大指數(shù)上半年表現(xiàn)明顯分化，其中滬指半年漲3.65%，創(chuàng)業(yè)板指和上證50指數(shù)均跌超5%，消費(fèi)白馬股和新能源賽道股表現(xiàn)低迷；創(chuàng)業(yè)板綜指和中證1000等小指數(shù)均漲超5%，AI為代表的題材股成為市場(chǎng)的主角。
從今日盤(pán)面上來(lái)看，鋰電池等新能源賽道股集體反彈，德方納米20CM漲停；復(fù)合集流體概念股大漲，寶明科技、雙星新材漲停；鈉離子電池概念股走強(qiáng)，傳藝科技漲停。
【資料圖】
AI概念股午后反彈，CPO方向領(lǐng)漲，九聯(lián)科技20CM漲停。減速器概念股繼續(xù)活躍，中大力德、巨輪智能等漲停。板塊方面，復(fù)合集流體、代糖概念、CPO、鈉離子電池等板塊漲幅居前，游戲、電力、傳媒、小家電等板塊跌幅居前?？傮w上個(gè)股漲多跌少，兩市超3800只個(gè)股上漲。
截至收盤(pán)，滬指漲0.62%收復(fù)3200點(diǎn)，深證成指漲1.02%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.60%。滬深兩市今日成交額9186億，較上個(gè)交易日放量536億。北向資金全天凈買(mǎi)入36.75億元，其中滬股通凈賣(mài)出0.09億元，深股通凈買(mǎi)入36.84億元。
01
賽道股集體反攻
今日A股行情回暖，細(xì)看領(lǐng)漲板塊，與早前AI“霸屏”不同，新能源賽道顯著發(fā)力，復(fù)合集流體、鈉離子、電池、鋰礦等板塊都有不小漲幅。
消息面上，據(jù)36氪報(bào)道，從多位知情人士處獲悉，特斯拉國(guó)產(chǎn)Model 3改款車(chē)型將繼續(xù)對(duì)電池包進(jìn)行升級(jí)，尤其是基礎(chǔ)款后輪驅(qū)動(dòng)版的電量將從60kWh（度）升級(jí)為66kWh，采用寧德時(shí)代的M3P新型磷酸鐵鋰電池。
據(jù)悉，這將是特斯拉首次采用磷酸錳鐵鋰電池技術(shù)，該公司目前搭載的動(dòng)力電池均為磷酸鐵鋰和三元鋰電池。在此之前，并未有車(chē)企公開(kāi)宣布將選用磷酸錳鐵鋰電池。不過(guò)，寧德時(shí)代和特斯拉中國(guó)針對(duì)上述消息暫無(wú)回應(yīng)。
事實(shí)上，即使沒(méi)有消息面推動(dòng)，賽道股目前優(yōu)勢(shì)也較為明顯。一方面，賽道股在長(zhǎng)時(shí)間整理估值優(yōu)勢(shì)逐步凸顯，電池、鋰礦等板塊指數(shù)年內(nèi)最大回調(diào)一度超20%；另一方面，隨著7月份即將到來(lái)，市場(chǎng)也將進(jìn)入中報(bào)的業(yè)績(jī)批露期，作為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性較高的方向，新能源賽道自然是獲得了部分資金的回流。
對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈而言，東吳證券認(rèn)為，當(dāng)前全球電動(dòng)化率不足15%，空間廣闊，預(yù)計(jì)2023年電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)30%，疊加單車(chē)帶電量提升和儲(chǔ)能高增，電池需求增43%，未來(lái)5年復(fù)合增速30%。目前電動(dòng)車(chē)板塊仍為估值、預(yù)期最低點(diǎn)，而行業(yè)需求已開(kāi)始逐步好轉(zhuǎn)，主流公司第二、三季度盈利可基本見(jiàn)底，鋰電板塊醞釀反轉(zhuǎn)。
此外，近幾日的熱點(diǎn)機(jī)器人、減速器概念再度延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，機(jī)器視覺(jué)、乃至稀土永磁等細(xì)分方向均在盤(pán)中表現(xiàn)活躍。
通常而言，產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)散性挖掘往往意味著市場(chǎng)資金對(duì)其認(rèn)可度進(jìn)一步提升，因此，在機(jī)器人方向賺錢(qián)效應(yīng)持續(xù)向好的背景下，市場(chǎng)的整體的做多氛圍持續(xù)修復(fù)。財(cái)聯(lián)社評(píng)論指出，后續(xù)機(jī)器人概念可重點(diǎn)留意兩大方向：其一是板塊在整理過(guò)程中始終能夠保持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的標(biāo)的；其二是日內(nèi)被新晉挖掘的產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)漲細(xì)分領(lǐng)域。
02
三大利好助推
至于A股今日上漲的原因，綜合市場(chǎng)觀點(diǎn)，主要有三大利好。資金或許從中看到了中國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好的信號(hào)。
首先，財(cái)政部公布的國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不錯(cuò)。
財(cái)政部發(fā)布2023年1-5月全國(guó)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，1-5月，全國(guó)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)主要效益指標(biāo)同比繼續(xù)保持增長(zhǎng)。1-5月，國(guó)有企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入329110.6億元，同比增長(zhǎng)6.2%。1-5月，國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)總額17838.1億元，同比增長(zhǎng)10.9%。
其次，6月份經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)亦出現(xiàn)一定回升。
6月份，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.0%，比上月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平有所改善。從企業(yè)規(guī)?？矗笮推髽I(yè)PMI為50.3%，比上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)；中型企業(yè)PMI為48.9%，比上月上升1.3個(gè)百分點(diǎn)。調(diào)查的21個(gè)行業(yè)中有12個(gè)環(huán)比上升，比上月增加4個(gè)。英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄表示，這對(duì)股票市場(chǎng)屬重要信號(hào)，屬曙光出現(xiàn)。
第三，人民幣亦有大消息傳來(lái)。
據(jù)券商中國(guó)援引彭博社消息，阿根廷央行當(dāng)?shù)貢r(shí)間星期四（6月29日）發(fā)布公告，將人民幣納入阿根廷銀行系統(tǒng)允許進(jìn)行存取的幣種，批準(zhǔn)阿根廷國(guó)內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)人民幣儲(chǔ)蓄和活期存款賬戶(hù)業(yè)務(wù)。公告稱(chēng)，此舉是為人民幣在阿根廷對(duì)外貿(mào)易和當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?chǎng)中廣泛使用提供便利。此前，阿根廷國(guó)家證券委員會(huì)星期一（26日）已批準(zhǔn)在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)發(fā)行以人民幣結(jié)算的證券產(chǎn)品。這一趨勢(shì)凸顯了阿根廷嚴(yán)峻的金融狀況和對(duì)人民幣的信心。
那么，這些事件對(duì)市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)力有多強(qiáng)？
券商中國(guó)評(píng)論指出，從數(shù)據(jù)來(lái)看，雖然經(jīng)濟(jì)形勢(shì)并沒(méi)有想象的那么好，但亦可能并沒(méi)有預(yù)期的那么差。結(jié)合來(lái)看，股票市場(chǎng)的機(jī)會(huì)可能還是結(jié)構(gòu)性的，債券市場(chǎng)的機(jī)會(huì)則仍可能是系統(tǒng)性的。
03
下半年如何抉擇？
隨著今日收盤(pán)，A股上半年正式落下帷幕，回顧來(lái)看表現(xiàn)并不理想，主要受到了海外加息風(fēng)險(xiǎn)、地緣沖突、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)增速階段放緩等多方影響。從估值和市場(chǎng)情緒角度來(lái)看，基本可以確認(rèn)當(dāng)前市場(chǎng)已經(jīng)處于底部，但增量資金不足，可能導(dǎo)致博弈激烈。
往后看，時(shí)間將步入下半年，“七翻身”馬上就要來(lái)了，A股在下半年將有什么表現(xiàn)？
首先，當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注的點(diǎn)在于人民幣匯率走弱預(yù)期及經(jīng)濟(jì)基本面運(yùn)行態(tài)勢(shì)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)在新常態(tài)下保持平穩(wěn)運(yùn)行的良好態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)現(xiàn)階段的投資者觀望情緒會(huì)逐漸消退。
其次，從基本面看，A股站在現(xiàn)在的位置沒(méi)有繼續(xù)大幅下跌的基礎(chǔ)。當(dāng)前仍在震蕩筑底中，是布局的好時(shí)機(jī)。在短期多空因素交織下，負(fù)面情緒仍需時(shí)間充分釋放，市場(chǎng)窄幅震蕩，仍以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。
在此基礎(chǔ)上，展望下半年，機(jī)構(gòu)普遍樂(lè)觀預(yù)計(jì)下半年行情更值得期待。
主線(xiàn)抉擇方面，上半年，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的“二八”分化，AI、TMT、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、“中特估”主題呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性強(qiáng)勢(shì)。在此背景下，對(duì)于下半年的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，私募機(jī)構(gòu)普遍聚焦“復(fù)蘇+成長(zhǎng)”兩大主線(xiàn)。
星石投資副總經(jīng)理方磊認(rèn)為，在當(dāng)前情況下，投資者可以對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)需求恢復(fù)有更多耐心，同時(shí)上市公司業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)將成為下半年把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的重要抓手。因此，需要重點(diǎn)選擇業(yè)績(jī)有望創(chuàng)新高的優(yōu)質(zhì)公司，同時(shí)更加關(guān)注公司業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)能力。
短期來(lái)看，7月份，銀河證券建議關(guān)注具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)能的行業(yè)及企業(yè)。
邏輯上，具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)能的行業(yè)可創(chuàng)造穩(wěn)健的業(yè)績(jī)，具有強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，這是7月配置主要方向。投資策略應(yīng)當(dāng)聚焦風(fēng)險(xiǎn)已充分釋放+低估值的防御性成長(zhǎng)型個(gè)股。建議戰(zhàn)略性布局中特估、科技、消費(fèi)等板塊里的價(jià)值股。
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